原银保监会副主席陈文辉指出寿险业面临资产负债错配和利差损压力。2025年人身险总保费4.36万亿元，寿险占81.5%。他建议由资金型向保障型、服务型转变。

分红险占比激增，折射人身险行业产品同质化与结构失衡隐忧。“保底+浮动”结构有利于险企降低负债成本。但分红险利润高度依赖利差，价值贡献较低。