银行-三季报盈利改善

常熟银行于10月30日发布2026年三季报。1-9月归母净利润、营业收入、PPOP分别同比+8.0%、+3.8%、+9.0%，增速较1-6月分别-2.6pct、-2.2pct、-1.6pct；1-9月年化ROE、ROA分别同比-0.40pct、-0.02pct至14.62%、1.22%。26Q3单季营业收入同比-0.7

10月30日交通银行披露26年三季报，Q3单季度归母净利润、营业收入、PPOP同比分别+10.1%、+10.6%、+20.5%。1-9月归母净利润、营业收入、PPOP同比分别+6.1%、+8.0%、+14.0%，增速较1-6月分别+2.1pct、+1.3pct、+3.2pct，盈利增长逐季提速、经营韧性持续显现；1-9

营收和利润增速延续小幅提升态势。2026年前三季度实现营收2649亿元，同比增长5.34%；实现归母净利润1165亿元，同比增长2.3%。其中，第三季度营收和归母净利润同比分别增长6.41%和3.06%。年化ROAA为1.16%，年化ROAE为13.49%，同比分别下降0.06个和0.47个百分点。信用卡不良生成高位稳

营收利润增速回升。公司2026年前三季度实现营业收入6188亿元，同比增长12.3%，增速较上半年回升1.2个百分点；实现归母净利润2365亿元，同比增长7.1%，增速较上半年回升2.3个百分点。前三季度加权平均净资产收益率10.7%，同比增加0.2个百分点。资产增速继续回落。2026年三季度末总资产52.1万亿元，同

净利润增速小幅提升。2026年前三季度实现营收203.7亿元，同比增长3.3%，第三季度同比增长1.8%；实现归母净利润69.1亿元，同比增长5.4%，第三季度同比增长6.1%。净息差环比预计小幅下行，净利息收入增速放缓。2026年前三季度净利息收入同比提升4.4%，环比上半年增速下降了约2.4个百分点，预计主要受净息

10月30日建设银行披露26年三季报，2026年1-9月建设银行归母净利润、营业收入、PPOP分别同比+6.6%、+11.4%、+14.9%，增速分别较26H1+1.9pct、+0.7pct、+1.8pct。1-9月年化ROE、ROA分别同比-0.26pct、-0.02pct至10.06%、0.78%。三季报主要亮点在

twr111111-3Q26业绩符合我们预期1-3Q26营收累计同比+6.26%，归母净利润同比+6.10%；3Q26单季营收同比+7.79%，归母净利润同比+7.29%。公司营收利润增长均提速，业绩符合我们预期。发展趋势负债成本改善驱动净利息收入稳增，规模结构继续向核心业务集中。前三季度公司净利息收入同比增长5.1%

10月30日中国银行披露2026年三季报，Q3单季归母净利润、营业收入、PPOP同比+6.4%、+4.5%、+15.8%。1-9月归母净利润、营业收入、PPOP同比+5.5%、+7.2%、+11.7%，增速较1-6月分别+0.4pct、-1.3pct、+1.9pct，经营业绩稳健；1-9月年化ROE、ROA分别为8.7

业绩回顾3Q26业绩符合我们预期浙商银行发布3Q26业绩，1-3Q26累计营业收入、归母净利润分别同比+0.14%、+0.96%；3Q26单季度营业收入、归母净利润分别同比+0.39%、-1.12%，业绩基本符合我们预期。三季度单季营收增速较中报改善0.4ppt，但利润增速走弱3.2ppt转负，主要由于去年同期营业费用

本报告导读：前三季度营收、归母净利润同比增速（累计口径，下同）分别为6.2%、4.6%，分别较26H1增速-1.0pct、-0.1pct，其中规模增长放缓、息差环比下行、中收增长放缓形成负向拖累，而信用成本少计提、成本节约、其他非息增长则有正向贡献。投资要点：投资建议：邮储银行业绩表现稳定，中长期来看，公司作为“成长性