国电电力-业绩承压资产注入
中性 2天前国电电力上半年归母净利30.14亿元降18.25%，电价下行燃料成本上升；启动资产注入打开成长空间。多空交织，关注资产注入落地与电价。
业绩有所承压，启动资产注入打开成长空间
国电电力(600795)核心观点电价下行燃料成本上升及投资收益导致业绩承压。2026年上半年，公司实现营业收入790.29亿元，同比增长1.77%；归母净利润30.14亿元，同比减少18.25%。公司业绩有所下滑主要原因一是本期电价较上年同期下降，燃料成本较上年同期上升；二是联营企业投资收益较上年同期下降，上半年投资收