国办要求加快淘汰高危烟花爆竹产品，严控生产企业数量。行业供给端收缩，合规龙头相对受益，小产能面临退出压力。

国务院办公厅印发意见，加强烟花爆竹全链条安全监管，淘汰双响、摔炮等高风险产品，发生人员伤亡责任事故一律停产停业整顿。行业监管趋严，小企业承压，龙头集中度或提升。

OpenAI拟以1.2万亿美元估值再融资，软银已承诺投资646亿美元；黄仁勋称AI不需要新法规，韩国副总理称不能放缓AI。全球AI军备竞赛延续，关注算力、大模型产业链。

应急管理部加强造修船、建筑施工、化工等行业外包业务安全监管。监管趋严，关注相关企业合规成本。

OpenAI、Anthropic、谷歌等呼吁放缓前沿AI并建立第三方安全评估，微软称AI须受人类控制。安全监管或提升网安需求，但放缓迭代压制算力预期。关注监管机构落地。