监管从严与市场生态重塑

近期，上海证券交易所向全体沪市上市公司发布《上海证券交易所上市公司董事会秘书履职规则理解一本通（2026年修订）》，旨在帮助上市公司准确把握《上市公司董事会秘书监管规则》（以下简称董秘新

9月以来，多家上市公司收到监管开出的罚单，其中，涉及信息披露违法违规的案由最多，包括未及时披露、信息披露虚假、误导性陈述或重大遗漏等。这释放出监管部门从严规范上市公司信息披露、压实市场主体责任的明确信

【风险提示】*ST九鼎：因对2023-2024年存货及投资性房地产核算不准确，涉嫌信息披露违法违规被证监会立案康芝药业：因公司涉嫌信息披露违法违规，收到证监会立案告知书中铁装配：因涉嫌信息披露违法违规，收到证监会立案告知书京城股份：控股子公司北洋天青遭证监

【奖励“吹哨人” 激活资本市场监督力量】9月18日，中国证监会官网公示信息显示，中国证监会拟对17起证券违法案件线索的“吹哨人”予以奖励。相关案件涉及上市公司信息披露违法、内幕交易、会计师事务所审计失职、私募基金违规、非法证券活动等典型乱象。这既是对“吹哨人”主动检举违法违规行为的正向激励与认可，也直观体现出我国证券期货违法线索举报奖励机制正持续释放效能。

【9月21日投资避雷针：四家上市公司遭证监会立案】近日A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）宏碁董事长陈俊圣表示，目前存储及CPU除少数规格供货吃紧，其他规格缺料正在缓解；2）北京依法对四家在线酒店旅游预订平台企业立案调查；公司方面重点关注包括：1）上交所依规对新股沈鼓集团异常交易相关投资者采取暂停账户交易等自律监管措施；2）中铁装配因涉嫌信息披露违法违规，收到证监会立案告知书等。

【市场监管总局：综合整治“内卷式”竞争 引导经营主体提质增效】9月20日，市场监管总局新闻发言人、副局长束为在国新办举行的“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上介绍，“十五五”时期，市场监管总局将坚持监管规范和促进发展并重，着眼事前发力、系统思维和科技赋能，强化主动治理、全链条监管和穿透式监管，更好规范竞争秩序、维护消费者权益、促进经营主体发展、激发市场活力，打造市场化、法治化、国际化的一流营商环境，为构建统一、开放、竞争、有序的市场体系，形成既“放得活”又“管得好”的经济秩序提供有力支撑。

【市场监管总局：已建立公平竞争审查制度 反垄断执法将更聚焦原料药、水电气暖、平台经济等领域】9月20日，国家市场监督管理总局新闻发言人、副局长束为在国新办举行的新闻发布会上表示，为综合整治“内卷式”竞争，今年市场监管总局部署开展了打击劣质低价专项行动，截至8月底全国共查办劣质低价违法案件2.9万件，综合运用价格执法、质量监管、标准引领等手段，有力打击了恶意低价、无序竞争行为。