央行第三批SFISF、回购增持再贷款转长期并降息、证监会优化护盘式回购及融资保证金、两融逆周期调节等形成制度托底；短期提振券商、低估值蓝筹和风险偏好，后续看工具投放节奏与成交放大持续性。

证监会、央行等部门召开座谈会，股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度并下调利率，金融机构加点后利率有望降至1.6%，同时推动中长期资金入市。关注政策工具落地和增量资金规模。

二十届五中全会公报发布并将召开发布会解读，政策方向聚焦产业升级、内需与改革部署，中长期政策预期偏暖；关注十五五规划相关催化与具体产业表述。

多家头部机构认为名义增长修复、PPI转正、AI算力和股东回报制度等积极因素汇聚，构筑A股中长期底盘。外部利率和油价仍有扰动，关注盈利修复持续性。