Anthropic估值下修、IMF警示AI增长放缓，叠加美股AI硬件和科技股剧烈波动，全球AI叙事进入估值消化期。短期压制科技成长风险偏好，关注海外资本开支指引、龙头业绩和美股企稳信号。

美韩等科技股大幅调整，KOSPI熔断、费半指数重挫，Anthropic估值遭下修，IMF警示AI估值风险并传导A股科技板块；短期压制风险偏好，关注海外流动性和AI叙事修复。