小金属

盛和资源预计四季度稀土主要产品价格维持窄幅震荡，供应端受生产指标制约，需求受新能源、风电、消费电子、机器人等影响；价格预期平稳。

盛和资源预计四季度稀土产品价格窄幅震荡，控股坦桑尼亚恩古拉稀土矿规划年产5万吨精矿，待前置许可；关注审批进展及稀土价格。

云南锗业获90万片磷化铟衬底长协，2027至2031年每年18万片，2027年合同金额约13.05亿元；游资章建平三季度大幅加仓。长协锁定需求，关注交付与产能。

南方基金自11月4日起对旗下基金持有的中国稀土采用指数收益法估值，待复牌后恢复市价估值。反映个股停牌和流动性安排，关注复牌进展。

钨原料价格重心延续上移，成交同步放量，下游刚需订单进场，活跃度修复；企业补库仍克制、按单拿货，行情暖而不热，后续关注订单持续性与供给端变化。

控股子公司云南鑫耀与AOI签长期供货协议，2027至2031年每年采购18万片、合计90万片；长单锁定需求，关注执行及锗价。

印度批准281.4亿卢比关键矿产激励政策；或加剧全球关键矿产竞争，关注锂、稀土等资源品。

控股股东母公司云锡控股提议回购1亿至2亿元用于股权激励或员工持股；提振市场信心，关注回购方案落地。

锗业龙头子公司签署长单，机构预测部分个股上涨空间超20%；云南锗业直线涨停，主力资金净流入18.74亿元。锗价与订单预期升温，关注长单执行和供给格局。

云南锗业子公司与AOI签订2027至2031年每年采购18万片4英寸N型磷化铟衬底协议；小金属及光芯片概念拉升，公司涨停。市场影响：长单锁定需求，提升业务确定性。后续关注合同执行与产能释放。

控股子公司云南鑫耀与AppliedOptoelectronics签订长期供货协议和年度合同，2027至2031年每年采购18万片、合计90万片4英寸N型磷化铟衬底；2027年度合同金额1.94亿美元。关注履约及产能。

钨产业链上游头部企业报价稳步上移，市场预期11-12月不急涨但重心缓慢抬升；下游心态谨慎、刚需采购。关注成交及补库。

多家有色公司前三季净利超去年全年，金、铜、小金属景气较高；但美联储偏鹰、美元及流动性冲击下金价走弱，金饰消费活跃。业绩与价格背离，关注降息路径。

中矿资源副总裁拜会赞比亚新任内政部长，沟通本地化用工、签证、社区治安及城镇共建。海外项目运营环境受关注，关注后续项目推进及政策支持。

华锡有色前三季度营收49.61亿元同增19.87%，归母净利8.73亿元同增76.69%，Q3净利同比增202%。价格与产能驱动业绩，关注金属价格及内生外延。

洛阳钼业、紫金矿业、华锡有色三季报净利同比高增，铜金及小金属景气延续；中金黄金Q3环比回落，但板块盈利整体强势。

云南锗业子公司与AOI签订2027-2031年合计90万片4英寸N型磷化铟衬底协议，2027年度金额1.94亿美元，占2025年营收122.46%；需取得出口许可。

美国计划加强与缅甸军方支持的政府接触，以获取缅甸丰富稀土资源；缅甸为全球第四大稀土供应国，全球稀土供给预期或被扰动。

A股有色金属公司三季报亮眼，金、铜、小金属等细分领域多家公司前三季净利超去年全年。金属价格与需求支撑业绩。关注金属价格走势与产能释放。

中国稀土拟重大资产重组，11月2日起停牌；同日稀土板块开盘活跃，市场关注重组方案披露及复牌影响。