磷化铟概念股集体走强，头部企业获大额长单，行业供需缺口持续扩大。后续关注订单与产能释放。

云南锗业获90万片磷化铟衬底长协，2027至2031年每年18万片，2027年合同金额约13.05亿元；游资章建平三季度大幅加仓。长协锁定需求，关注交付与产能。

AI算力带动800G、1.6T光模块放量，磷化铟衬底供需偏紧，交付周期拉长，新建产线周期2至3年。龙头企业获海外长单，股价涨停。关注扩产进度与光模块需求。

云南锗业签下五年长单，股价封单超31万手并涨停，牛散章建平为其第三大股东；长单锁定需求提升业绩确定性，后续关注合同执行、磷化铟价格及产能释放。

云南锗业控股子公司与AOI签订长期供货协议，2027-2031年每年供应18万片4英寸N型磷化铟衬底。大单锁定中长期需求，利好化合物半导体业务，后续关注量产交付。

云南锗业子公司与AOI签订2027至2031年每年采购18万片4英寸N型磷化铟衬底协议；小金属及光芯片概念拉升，公司涨停。市场影响：长单锁定需求，提升业务确定性。后续关注合同执行与产能释放。

控股子公司云南鑫耀与AppliedOptoelectronics签订长期供货协议和年度合同，2027至2031年每年采购18万片、合计90万片4英寸N型磷化铟衬底；2027年度合同金额1.94亿美元。关注履约及产能。

云南锗业控股子公司与AOI签长期供货协议，2027-2031年预计每年供18万片4英寸N型磷化铟衬底，累计90万片。关注执行与产能。

控股子公司云南鑫耀与AOI签订长期供货协议，2027至2031年每年采购18万片、合计90万片4英寸N型磷化铟衬底，2027年度合同额约13.05亿元。利好化合物半导体业务，关注履约与出口许可。

云南锗业子公司与AOI签订2027-2031年合计90万片4英寸N型磷化铟衬底协议，2027年度金额1.94亿美元，占2025年营收122.46%；需取得出口许可。

光智科技称6英寸磷化铟衬底已获某全球头部客户订单，公司具备原料、设备、工艺及大尺寸量产能力，先锐科技完成2至6英寸迭代。利好化合物半导体材料预期，关注订单放量。