电网投资高景气，中国西电、平高电气、国电南瑞、金盘科技等中报增长；许继电气承压，潍柴动力电力能源业务快速发展。关注特高压交付及出海。

广东电网投资超570亿元，特高压建设需求升温，电网设备ETF景气上行，亨通光电、中天科技走强。电网投资加速利好设备产业链。后续关注招标及订单。

国家电网发布举措，提升低压接入容量，服务新能源、储能并网，加强芯片制造等重点企业供电，推进农网改造和充电桩配建。利好电网设备、新能源及充电桩产业链。

西班牙计划2030年前向电网投资超170亿欧元，支持能源转型和需求增长。海外电网投资加码，利好电力设备出口与新能源并网产业链，关注订单落地。

日立投资5.28亿美元在密西西比州建设变压器工厂，日立能源新高尔曼工厂将使产能翻倍并创造700余个岗位。美国制造业与电网投资加大，利好变压器产业链。关注出口与订单。