盘古智能

【公司概况】盘古智能是风电集中润滑系统龙头，市占率超40%，客户涵盖金风科技、远景能源等头部厂商。公司积极拓展海上钻井平台、工程机械、轨交等新领域，开式齿轮喷射系统获海上平台应用验证，多元化布局初显成效。
【财务状况】2026年中报营收3.671亿元同比增28.64%，净利润0.4558亿元同比增36.58%，成长性良好。润滑系统及配件贡献主要收入2.75亿元，液压系统及配件达7979万元，内销为主外销4907万元，负债率仅11.43%，财务结构稳健。
【盈利能力】销售毛利率36.39%，净利率12.50%，盈利质量在制造业中处于中上水平。净资产收益率2.02%偏低，反映资金使用效率有待提升，但考虑到公司处于业务扩张期，前期投入较大，该指标属于阶段性表现。
【估值水平】当前市盈率37.21倍、市净率1.58倍，对比风电零部件板块，估值处于合理偏上区间。每股收益0.30元，每股净资产14.80元，股价已计入较高成长预期。考虑公司细分龙头地位及新业务空间，当前估值尚可接受，但安全边际有限。
【市场情绪】股东人数1.149万环比下降18.93%，筹码呈集中趋势；十大流通股东占比26.77%，机构持股占流通股18.90%但持仓环比减少19.48%，显示机构短期有减仓动作。公司连续3年派现且股息率高于余额宝，对长线资金具吸引力。