AI投资向应用端扩散

【AI投资叙事向商业化应用扩散 公募称业绩兑现决定行情高度】一边是算力硬件的高位调整，一边是应用端的加速升温，AI投资的风向是否正在发生变化？多位基金经理表示，随着模型能力提升、推理成本下降，AI投资正在向商业化应用扩散。AI短剧率先实现规模化发展，游戏、广告营销、云服务等场景加速落地，但应用热度能否转化为上市公司收入与利润的持续增长，仍将决定行情的后续高度。

【“AI颠覆软件”言过其实 公募资金回补仓位】今年以来，硬科技叙事一度形成极强的赚钱效应，但如今成为基金需要注意的风险。随之变化的是，此前躺在洼地、无人问津的软件互联网开始持续吸引避险资金的关注。多位基金经理也认为，此前AI大模型颠覆和取代软件的叙事被过度夸大，一批受此预期冲击、股价大幅调整的软件标的，后续仍具备较好的发展空间。