光通信景气与供应链变动

【Marvell收购Lumentum 光通信供应链格局生变？】这笔交易也将一个问题推到台前：当高速光模块的两大关键环节——DSP芯片与激光器进一步整合，现有光通信供应链格局是否会改变，独立光模块厂商又将受到怎样的影响？

【算力拉动光纤景气上行 新需求背后周期风险隐现】AI算力基建的浪潮正传导至最底层的传输介质。国家统计局数据显示，1—9月算力与数据中心建设带动光纤制造、光缆制造行业利润分别增长5.7倍和1.1倍。这一景气度在上市公司三季报中得到兑现，多家行业龙头前三季度净利润翻倍甚至数倍增长，经营现金流得到改善。在高景气延续的同时，周期反转的风险亦在累积。从目前龙头企业的布局来看，特种光纤的技术卡位，被业内视为穿越周期波动、重塑估值中枢的核心变量之一。