中际旭创、天孚通信、新易盛、钛能化学、领益智造、洛阳钼业等密集回购或注销，洛阳钼业拟10-20亿元回购并承诺不减持；政策工具支持下回购潮延续，有助稳定估值，关注实际执行力度。

中际旭创、新易盛回应经营正常，订单与交付未变；中际旭创称订单覆盖2027年，新易盛在手订单充足并已回购近8亿元。光通信龙头基本面信心增强。

我国完成全球首个千公里空芯光纤传输验证，光通信技术获里程碑突破；关注空芯光纤产业化及光纤光缆龙头技术进展。

德科立已启动OCS产能新建与扩建，64×64样品客户端测试，以满足可见订单；关注OCS量产及客户验证进展。

CPO及AI硬件A股港股午后大跌，中际旭创跌超10%且主力净卖出25亿元，新易盛、长飞光纤等重挫；高拥挤度交易降温，关注算力订单兑现和估值消化。

华兴光电向江苏证监局提交IPO辅导备案，公司专注化合物半导体光电子外延片。光通信上游资本化推进，对行业影响偏中性，关注上市进展。

光迅科技发布澄清公告，称网络流传的“物料短缺”“生产停工”等负面传闻与公司实际经营情况不符，生产经营正常，此前股价跌停。澄清有助于稳定预期，关注后续经营数据与订单情况。

高意/相干公司Coherent第一财季营收23.7亿美元，超分析师预期23.1亿美元；调整后EPS2.09美元，超预期2.02美元。光通信需求强劲得到财报验证，关注对A股光模块及光器件产业链的映射。

AI算力驱动高速光模块与新型光纤需求爆发，业绩兑现强劲；万兆光网试点收官后向规模部署过渡，50G-PON产业链进入商用前夜。光通信及光纤光缆环节受关注，关注运营商集采与AI资本开支。

优迅股份自主研发的单波100G系列Driver与TIA完成工程投片，进入多家头部客户送样验证，误码率、带宽、灵敏度等关键指标达国际先进水平，正冲刺量产。高端光通信电芯片国产化提速，关注验证与订单。

中国电信完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证，Marvell拟收购Lumentum。催化光通信和CPO，关注商用进展。

硅光、CPO及空芯光纤技术持续推进，中国电信完成千公里空芯光纤实时传输验证；光通信公司三季度盈利分化但公募险资加仓，新易盛走强。市场影响：技术突破与资金加仓共振提升景气预期。后续关注订单与商业化进度。

中际旭创澄清绝大部分客户未下修订单，2027年800G和1.6T需求指引未变，光模块供应偏紧；算力链称AI需求未下调，公募险资逆势加仓光通信；关注订单兑现与AI资本开支。

AI算力带动光纤制造利润大增，Marvell收购Lumentum或整合DSP与激光器环节。光通信需求景气、供应链格局生变，龙头受益但周期反转风险需防，关注订单与整合进展。

Arista Networks三季度营收36.58亿美元、同比增58.5%，Q4指引超预期；Astera Labs营收5.849亿美元、同比增154%创纪录。AI数据中心网络与连接芯片高景气，关注A股光通信映射。

Marvell宣布以隐含企业价值1150亿美元全股票交易收购Lumentum，光通信供应链格局或生变，两家公司股价先跌后反弹。关注交易审批及产业链影响。

华源证券认为CPO制造体系重构带来设备升级，测试、耦合及先进封装设备率先受益；凌云光称光通信围绕AI战略布局。关注CPO量产及设备订单进展。

Marvell拟收购Lumentum强化光电布局，创新融资方案助力AI算力建设。光器件整合与算力投资共振，关注并购进展及国内光通信订单。

华康洁净中标光通信产业基地一期机电工程1标段，中标价1.93亿元，占2025年营收8.44%。订单支撑收入，尚未签正式合同，关注签约及执行。

亨通光电前三季度营收643.67亿元同增29.72%，归母净利61.63亿元同增159.42%，AI驱动光通信产品量价齐升。业绩大幅增长，关注订单及毛利率。