AI推理数据量首超训练，PCB板块213家中145家业绩向好，功率半导体涨价，固态变压器与AI新材料加速导入。算力需求驱动产业链景气上行。关注资本开支与订单兑现。

华润微第三季度营收33.62亿元，创单季历史新高，泛新能源与SiC产品向头部客户批量供货。功率半导体需求修复，关注新产品放量与毛利率。