中信证券认为NPO可解决铜互连物理局限，比CPO更具部署灵活性和成熟度，有望成为国产AI集群主流互联形态。利好光通信与封装光学。关注技术落地。

CIOE验证高速光互联进入1.6T规模部署，景气向芯片、器件扩散；光模块赛道受机构关注。利好光通信产业链。关注订单及技术迭代。

新易盛2026H1营收209.10亿元同比增100.34%，归母净利75.29亿元同比增90.98%。800G/1.6T放量驱动业绩兑现，AI光互联龙头加速成长。关注北美需求。