华泰证券建议把握2027年券商战略配置机会，11月已有36家券商推荐金股，券商增持回购升温，外资独资券商扩容至7家。政策与资本运作共振利好券商；关注成交额与并购整合进展。

央行第三次互换便利操作1000亿元，中金公司中标163亿元并完成首批质押式回购，光大证券亦中标。利好券商流动性。

券商板块全线走强，市场预期监管层或将出台政策支持资本市场，贵州茅台股价回升。政策预期与成交回暖利好券商，关注政策落地与市场量能。

央行11月3日开展1000亿元证券基金保险互换便利操作，31家机构投标，中标费率10bp。稳定资本市场流动性，利好券商及高股息，关注资金入市节奏。

中信建投称上市券商三季度单季业绩回落，源于市场回调与自营高基数，但前三季度基本盘未改；头部PB约1倍。短期承压估值偏低，关注成交额和自营波动。

三季度33家上市券商自营收入同比下滑，招商证券自营收入80.44亿元、同比增151%居首；证券先锋ETF标的指数涨超4%，国金证券、太平洋等大涨。关注成交持续性与自营分化。

央行、证监会召开资本市场支持工具会议并研究优化股票回购增持再贷款，券商、金融科技大涨；政策与券商三季报共振；关注工具落地规模。