凌云股份上半年营收96.77亿元同比增4.49%，归母净利同比降29.73%，受原材料涨价、主机厂年降及汇兑影响。业绩承压利空短期股价，关注液冷新业务放量。

全国光伏装机历史性超越煤电，但主产业链龙头仍在现金成本线附近量价双杀。装机增长未传导至盈利，关注产能出清与价格企稳。