8月社零延续弱修复，消费数据分化；西贝回应倒闭传闻，胖东来提醒招聘诈骗，跨境电商景气向上，旺季验证开启，关注细分品类增长与政策刺激效果。

会稽山5天4板月涨86%，古越龙山等跟涨，皇台酒业涨停带动白酒走高。渠道拓展预期与板块轮动推动，关注终端动销与业绩兑现。

中国展团连续3年亮相阿拉伯旅游展，“中国入境游”备受阿拉伯国家青睐。入境游复苏利好旅游及航空，关注客流数据。

1至8月全国铁路发送旅客33.2亿人次，同比增3.9%，创历史同期新高，日均开行旅客列车同比增5.0%；国庆假期第3天火车票已开售。客运复苏利好铁路运输及旅游出行，关注国庆假期客流。

飞亚达副总经理李明完成此前披露的股份减持计划。高管减持短期影响情绪，关注公司经营与消费复苏。

黄酒板块独立于白酒走强，会稽山涨停创历史新高，9月涨幅近70%，古越龙山跟涨。资金关注低估值消费细分，短期情绪亢奋。关注销售数据与提价落地。

中秋国庆假期入境游延续增长，携程预计人次双位数增长，俄罗斯以173%增速成第一客源国。利好旅游、酒店、免税及航空板块。

欧元区7月工业生产环比下降0.1%，德国环比下降1.5%，法国下降0.4%，显示经济复苏不均衡。能源成本压力仍存。关注后续PMI与政策。

中信建投研报认为国防军工板块业绩自2025年触底持续回升，2026上半年利润增速上台阶，2027建军百年背景向好。板块进入全面复苏。关注订单与报表。

8月社零总额同比增长0.4%，低于Wind一致预期0.7%；即时零售订单高位趋稳，美团与阿里份额波动收敛，盈利进入修复期。消费复苏偏弱但平台盈利改善。关注政策刺激和订单景气。

去哪儿平台显示，本周国庆机票酒店预订量环比增长56%，中秋国庆关键词搜索量环比增长167%，长航线预订同比翻番。假期出行需求旺盛，利好旅游酒店航空。关注预订持续性和价格。

中信证券复盘海外美妆龙头，2026H1全球美容需求修复，高端、功效、香氛亮眼。欧莱雅反超LVMH成法国市值最高公司。国际品牌增长改善，对国内美妆情绪有正向参照。关注中国区销售恢复。

惠誉将旅游与休闲行业前景展望上调至积极。行业基本面改善预期，利好旅游、酒店、休闲板块。关注出行数据与盈利修复。

抖音农特产品助销135亿单，旅游用地政策优化，暑期文旅稳中有进，餐饮显现韧性，钟薛高或将复活，在线酒店平台受行政指导。多空交织。

南方航空、海南机场、海航控股、春秋航空、中国东航8月客运指标同比增长，客座率提升。利好航空出行链，关注票价与油价。

同程报告显示中秋国庆搜索热度环比增278%，机票酒店预订升温，国内热门城市机票预订同比增超40%。旅游出行链景气提升。

香港旅游发展局数据显示8月访港游客546万人次，同比增长6%。旅游复苏利好香港零售、酒店与航空。

香港旅游发展局数据显示，8月访港游客546万人次，同比增长6%。旅游复苏利好香港零售、酒店及航空，关注后续客流及消费数据。

德勤上调香港2026年零售销售预测至4120亿港元，同比增长8.4%，上半年表现强劲。香港消费复苏。关注客流与租金数据。

中秋国庆8天长假临近，探亲出行聚餐观影需求集中爆发，零售百货、旅游等消费主线受关注。节前潜伏窗口开启。关注预订数据及客流恢复。