诺普信

【公司概况】公司为农药制剂龙头，杀虫剂销量行业第一，正向农业综合服务商转型，布局生鲜消费、田田圈及土壤修复等业务。2026年中报显示生鲜消费类收入20.64亿已超农药制剂，业务结构多元化特征明显，转型成效逐步显现。
【财务状况】2026年中报营业总收入39.64亿元，同比增长7.76%；净利润7.645亿元，同比增长17.98%，营收净利双增且利润增速显著快于收入。资产负债率60.52%处于合理区间，每股收益0.78元，财务基本面稳健，成长性良好。
【盈利能力】销售毛利率36.78%，销售净利率19.18%，净资产收益率16.75%，三项指标均处于行业较好水平。【盈利能力】持续提升，净利率和ROE水平表明公司经营效率较高，内生盈利质量扎实，为股东创造回报能力强劲。
【估值水平】当前市盈率11.79倍，市净率1.88倍，结合每股收益0.78元和每股净资产4.56元来看，估值处于合理偏低区间。股息率行业排名第1，且连续派现7年，现金回报优势明显，具备较好防御属性和安全边际。
【市场情绪】股东人数3.993万且环比增加8.29%，筹码有所分散；机构持仓占流通股比仅1.13%，持仓环比大幅下降94%，机构关注度偏低。近期无重大解禁压力，但机构减持动向需警惕，短期【市场情绪】偏谨慎。综合研判：公司基本面良好，盈利持续增长，估值偏低，股息回报突出，但机构持仓大幅下降构成一定隐忧。建议【增持】，中长期关注公司农业综合服务转型成效及生鲜消费业务增长动能。