洁雅股份

【公司概况】洁雅股份主营湿巾多系列产品，客户含金佰利、强生等一线品牌，并布局重组胶原蛋白医疗器械业务，具备客户与品类多元化支撑。湿巾主业规模化优势明显，新业务尚处早期放量阶段，中长期成长看点仍需持续跟踪。
【财务状况】2026年中报营收4.19亿元，同比增35.07%
净利润0.42亿元，同比增27.87%。资产负债率25.80%，财务结构稳健。但净资产收益率仅2.19%，反映资产使用效率偏低，盈利质量与规模扩张速度之间匹配度有待提升。
【盈利能力】销售毛利率24.06%，销售净利率9.95%，均处行业中游水平。净利率低于毛利率近14个百分点，显示期间费用或成本控制压力较大。湿巾产品占比86.9%，结构集中，需关注原材料价格波动及客户议价对利润率的影响。
【估值水平】当前市盈率49.95倍，市净率2.25倍，每股收益0.37元。对比营收和净利润约30%的增速，PEG约1.7，估值偏高。机构持仓占总股本25.55%，但持仓环比下降31.57%，显示主力资金有阶段性减仓迹象，估值支撑力度减弱。
【市场情绪】股东人数7541万（注释：应为7541户，但原文如此），十大流通股东占比53.33%，筹码集中度较高。连续派现6年，潜在派现概率高，对长期价值资金有一定吸引力。但近期解禁时间及机构减持动作，可能对短期股价构成压力，情绪面中性偏谨慎。