力鼎光电

【公司概况】公司为工信部专精特新小巨人，专注中高端光学镜头，产品覆盖安防、机器视觉、车载及无人物流领域。境外收入占比约71.6%，客户以国际一线厂商为主。在北美头部电商物流已批量供应，技术积累深，行业地位稳固。
【财务状况】2026年中报营收5.741亿元，同比增54.39%；净利润1.768亿元，同比增37.05%。资产负债率仅20.77%，财务结构稳健。境外收入4.11亿元，境内1.629亿元，海外市场是主要增长引擎。毛利率49.49%，经营性现金流表现健康。
【盈利能力】销售净利率30.85%，净资产收益率10.81%，每股收益0.43元。机器视觉产品毛利率高达60%-80%，显著提升整体盈利质量。产品附加值高，卡位高端市场，盈利能力在光学行业中处于领先水平，且具备持续提升潜力。
【估值水平】当前市盈率37.65倍，市净率7.14倍，均高于行业平均水平。但考虑到营收和利润分别实现54.39%和37.05%的高速增长，PEG约0.8，估值与成长性基本匹配，处于合理偏高区间，尚未出现明显泡沫。
【市场情绪】股东人数1.533万户环比增57.76%，筹码趋于分散，短期有获利盘压力。机构持股11家，持仓占流通股87.82%，但环比微降4.06%，机构有小幅减仓动作。连续7年派现，股息率高于余额宝约1.57倍，对长期资金具有吸引力。近期解禁在2026年末，需关注供给压力。