西力科技

【公司概况】西力科技深耕电能计量领域，主导产品覆盖单三相智能表、采集终端及计量箱，国网中标资质稳固。公司积极拓展智能网关、智慧插座及充电计量产品，布局电力物联网与便携式储能，业务延伸性较好。
【财务状况】2026年三季报营收4.509亿元同比增11.91%，但净利润0.6183亿元同比降6.80%，增收不增利特征显现。资产负债率仅19.68%，财务结构稳健、偿债压力小，但盈利下滑需关注成本及产品结构变化。
【盈利能力】销售毛利率27.58%、净利率13.71%，净资产收益率6.81%，整体盈利水平中等偏下。净利润同比负增长反映费用或毛利承压，配用电新业务尚处培育期，对利润贡献有限，盈利改善依赖新业务放量与成本管控。
【估值水平】市盈率17.32倍、市净率1.89倍，对应每股收益0.35元、每股净资产5.07元，估值处于行业合理区间。考虑净利润下滑，估值性价比一般，需业绩企稳支撑；连续派现6年、股息率较高，具备一定防御属性。
【市场情绪】机构持股143家、占流通股比10.98%且环比增持，十大流通股东占比61.29%，筹码集中度较高。股东人数数据异常需核实。融资融券标的叠加高派现预期，市场关注度中性偏稳，近期解禁时点需跟踪。