思源电气

思源电气2026H1营收108亿元同比+27%，归母净利14.6亿元同比+13.2%；新增合同目标375亿元同比+30%。海外需求高景气。

思源电气、四方股份、西高院稳健，林洋能源海外储能高增，许继电气承压，时代电气轨交景气。关注下半年拐点。

国轩高科、科华数据、麦格米特、思源电气、禾望电气中报增长或改善，福莱特亏损但预期修复。AIDC电源与储能驱动，关注订单。

思源电气拟使用自有资金投资建设生产及办公综合大楼。资本开支扩大，长期利好产能和办公条件，短期对现金流中性。

拟投资3.7亿元在闵行厂区建设生产及办公大楼，2027年建成；资本开支增加但长期改善产能与办公条件，短期业绩影响有限。

思源电气拟投资3.7亿元在上海闵行区现有厂区内建设生产及办公综合大楼，预计2027年完成，资金来源为自有资金。涉及思源电气及上海闵行区。

思源电气拟投资3.7亿元在上海市闵行区现有厂区建设生产及办公综合大楼，预计2027年建成，资金为自有资金。属常规资本开支，短期业绩影响有限，关注投产后效率提升。

美国限制部分国家电力设备进入其市场，电网设备对美出口预期承压。短期板块情绪受抑制，关注禁令细则与海外产能布局应对。

特朗普签行政令，以国家安全为由收紧外国电网设备采购安装，A股电源设备板块承压，思源电气称影响待评估；对美出口占比有限，关注细则落地与豁免可能。

电网设备板块走弱，思源电气跌停，昇辉科技、金冠股份等跟跌。板块前期涨幅较大后资金兑现，关注电网投资落地及订单催化。

思源电气表示美国行政令处120天规则期，对美出口占比不超2%，实际影响有限。短期情绪扰动为主，关注行政令最终范围。

特朗普拟对电力设备实施禁令，A股变压器、逆变器板块集体大跌，思源电气跌停，阳光电源跌12.24%。出口链预期受创，关注政策细节及企业海外产能布局。

特朗普故伎重演挥“电力设备禁令”大棒，A股变压器、逆变器板块集体下挫，思源电气跌停，阳光电源跌12.24%。

思源电气回应美国行政令，目前处120天规则制定期，对美出口占比不超2%，单一市场依赖低。直接冲击有限，关注规则落地及受限范围。

主力资金净流入156.68亿元，芯片、TMT获集中买入，长飞光纤净买入13.05亿元居首；电力设备、新能源净流出。资金风格偏向科技成长，关注调仓持续性。

电网设备板块震荡走弱，思源电气跌停，金盘科技、神马电力等跌超6%，前期涨幅较大或面临回调。

电网龙头思源电气4亿加码超级电容，布局新型电力配套第二曲线。输变电设备需求稳健，储能/电容规模化拐点。关注新业务投产进展。

思源电气拟4亿元加码超级电容，切入新型电力配套赛道，培育第二增长曲线；关注超级电容订单落地及业绩贡献。

思源电气2026H1营收108亿元(+27%)，归母净利14.6亿元(+13%)，充分受益海外高景气，毛利率小幅下滑。业绩稳健增长，关注海外订单和网内招标。

思源电气2026H1营收107.95亿元，储能业务收入大涨231%，业绩亮眼。公司作为电力设备民企龙头，充分受益储能需求爆发。关注后续储能订单及海外市场拓展。