AIDC-液冷与电源升级
利多 8小时前AIDC进入密集催化窗口，液冷、电源、AI芯片电感及金刚石散热技术迭代；金洲管道液冷进展超预期，AI高功耗驱动材料升级，关注订单与技术验证。
金洲管道(002443)：液冷进展超预期 有望快速放量
公司2026年初开始发展液冷业务，近日公告6.8亿元增资完善业务布局、用于扩产和研发。下属东莞骅兴扩产规划年产值20亿元，一期已投产且实现订单出货，进展超预期。伴随AI高功耗机柜液冷成为刚需、海外台系产能紧张，公司凭借制造和渠道优势积极承接订单，液冷业务有望快速放量。6.8亿元增资金洲液冷，积极打造第二主业。液冷焊接与
电力设备与新能源行业研究：重视BC业绩、海风订单清晰拐点，AIDC进入密集催化窗口
子行业周度核心观点整体观点：美联储加息预期落地促科技板块表现，重申AIDC领域Q4潜在密集催化下的板块机会：1）液冷方面持续关注9-10月产业端积极变化及金刚石散热、导热材料等技术迭代方向（本周申菱环境公告海外大单）；2）电源方面持续关注Rubin放量与800V、VPD等新技术演进（台厂AI相关营收占比持续提升、Vic
金刚石行业深度报告：AI散热驱动材料升级，产业化迎来拐点
投资要点投资逻辑：1）AI芯片高功耗驱动近芯片散热材料升级。GPU、ASIC等高性能芯片功耗和热流密度持续提升，传统铜、铝散热材料性能边界逐步显现，金刚石凭借高热导率和低热膨胀系数，有望成为高热流密度器件的重要增量散热材料。2）产业化由验证阶段逐步向扩产放量推进。当前金刚石-金属复合、多晶CVD金刚石及单晶CVD金刚石
电新：三次电源升级，AI芯片电感价值扩容
电感：稳定电流的核心被动元器件AI芯片电感主要用于三次电源场景。电感器是三大基础被动元件之一，是仅次于电容的第二大元器件，按下游应用可分为用于消费电子、汽车、光伏等领域的传统电感与用于三次电源的AI芯片电感。数据中心场景下，传统绕线电感可用于一二次电源（机房/主板供电），而AI芯片电感可用于三次电源GPU、ASIC及F