厄尔尼诺致印尼干旱，IMIP园区镍铁生产或于10月受波及，但当前库存下短期对供需影响有限。关注当地生产计划与镍价波动。

中东局势与莫斯科炼油厂遇袭加剧供应担忧，油价冲高；沙特管道受损、利比亚停产等支撑油价高位，中海油利润亮眼，关注地缘演进与OPEC供应恢复。

WTI突破106美元、布伦特站上109美元，柴油期货创历史新高；俄乌拉尔原油对印度溢价升至8美元/桶；沙特东西管道预计数日内恢复但修复时间存分歧，利比亚产量正常。影响路径：利好油气产业链，利空航空交运。后续关注管道恢复及OPEC反应。

银河证券称厄尔尼诺对有色金属多为局部短期扰动，尚未引发大规模矿山停产，更像是供需矛盾放大器。影响中性，关注主产区天气与供给扰动。