毓恬冠佳

【公司概况】公司为汽车天窗细分领域一级供应商，客户覆盖长安、一汽、比亚迪等主流车企，新能源车型布局广泛，并拓展电机电控业务，募投项目指向汽车电子，赛道升级明确。
【财务状况】2026年中报营收9.53亿元，同比微降0.46%；净利润0.57亿元，同比降3.6%。收入结构以全景天窗为主，内销占比近98%，外销规模极小，整体经营平稳但增长动能偏弱。
【盈利能力】销售毛利率16.73%，净利率6.04%，处于汽车零部件行业中游水平。净资产收益率3.67%偏低，反映资产周转效率一般。天窗产品技术壁垒有限，盈利提升依赖高附加值产品放量。
【估值水平】当前市盈率16.36倍，市净率1.81倍，每股收益0.65元，对比行业及自身成长性，估值处于合理偏低区间。股息率较余额宝优势明显，潜在派现概率高，具备一定防御价值。
【市场情绪】机构持仓9家，累计持有894万股，占流通股29.02%，持仓环比大增653.89%，显示机构近期显著加仓。股东户数7389万，筹码集中度尚可。目标价预测未披露，解禁在2028年，短期无解禁压力。