广日股份

【公司概况】广日股份为广州市国资委控股国企，致力于智慧楼宇与智慧园区整体解决方案，具备电梯整机、零部件及后市场全产业链优势。子公司松兴电气拓展新能源焊接业务，曾牵头中标广州轨道交通扶梯项目，智慧园区建设获物联网奖项，产业生态布局较清晰。
【财务状况】2026三季报营收48.56亿元，同比仅增0.81%，净利润2.865亿元，同比下滑28.01%，增收不增利特征明显。资产负债率36.80%处于较低水平，每股净资产10.34元，财务结构稳健，但盈利承压需关注成本及毛利率变化。
【盈利能力】销售毛利率12.56%、净利率5.99%，净资产收益率仅3.24%，盈利水平偏低。电梯零部件及整机后市场为收入主力，境内占比超九成。净利润同比大幅下滑反映行业竞争加剧或费用上升，盈利能力改善尚需观察订单转化与新能源业务放量。
【估值水平】市盈率10.67倍、市净率0.70倍，破净状态显示估值处于低位，具备一定安全边际。连续派现13年、股息率行业排名第一，分红回报稳定，对稳健型资金有吸引力。但低估值亦反映市场对盈利下滑及成长性的谨慎预期。
【市场情绪】机构持股80家、占流通股比71.65%，筹码集中度高，股东人数环比减少1.92%，显示筹码趋于集中。股息率显著高于理财收益，潜在派现概率高，防御属性突出。近期无解禁压力，但净利润下滑或压制短期情绪，需跟踪三季报后资金动向。