倍加洁
(603059)【公司概况】倍加洁深耕口腔护理与湿巾赛道,婴童产品线及跨境电商布局打开成长空间。海外营收占比超六成,受益人民币贬值利好出口业务,同时参股农商行形成多元投资,基本面稳健。
【财务状况】2026年中报营收8.763亿元,同比增22.2%;净利润0.4811亿元,同比增10.55%,成长性良好。资产负债率49.72%,财务杠杆适中,每股净资产11.15元,资产质量扎实。
【盈利能力】销售毛利率25.51%,净利率6.37%,盈利水平一般但稳定。净资产收益率4.29%,资产回报效率偏低,主要是净利率拖累。牙刷与湿巾为收入主力,产品结构均衡,益生菌产品占比虽小但具增长潜力。
【估值水平】当前市盈率20.65倍,市净率2.25倍,处于小盘成长股合理区间。每股收益0.48元,结合营收增速,PEG约0.93,估值略低于成长水平,具有一定吸引力。历史派现连续2年,股息率超余额宝0.71倍,有类债属性。
【市场情绪】十大流通股东占比75.64%,筹码高度集中;机构持仓8家且环比小幅减持4.4%,略微谨慎。股东人数6896万,交投活跃度一般。股权质押10.93%属可控范围,解禁日在2027年,短期无抛压。
持股收益连续派现2年 股息率比余额宝高0.71倍 潜在派现概率高
倍加洁(603059)
公司名称倍加洁集团股份有限公司
经营业务口腔清洁护理用品、一次性卫生用品以及益生菌制品的研发、生产和销售。
主营产品牙刷,电动牙刷,牙膏,牙线签,齿间刷,假牙清洁片,假牙清洁刷,口喷,漱口水,冲牙器,病患湿巾(健康护理),婴儿湿巾(婴儿手口湿巾),绵柔杀菌卫生湿巾,湿厕纸,宠物清洁湿巾(宠物护理),家居清洁湿巾(家居护理),卸妆湿巾,益生菌原料菌粉,益生菌OEM/ODM代工,益生菌CDMO
企业简介倍加洁集团股份有限公司的主营业务是口腔清洁护理用品、一次性卫生用品以及益生菌制品的研发、生产和销售。公司的主要产品是牙刷、牙膏、牙线签、齿间刷、湿巾、益生菌原料菌粉和益生菌终端消费品。
倍加洁拟认缴2500万元参与设立马鞍山产业基金,占比12.5%。拓展投资渠道,影响中性偏多。
倍加洁实控人张文生受让股东小倍一号持有的507.3万股已完成过户,占总股本5.04%。控制权进一步集中,有助于决策稳定,关注后续是否有资产或业务调整。
倍加洁实际控制人张文生受让小倍一号507.3万股,占总股本5.04%,已完成过户;与一致行动人合计仍持股71.63%。本次为股权结构内部调整,控制权未变,对经营影响有限。
天龙股份拟以2405.86万元竞买苏州豪米波3.4163%股权,交易金额较小,有利于提升持股比例和业务协同;对业绩影响有限。关注竞买完成情况。
8月27日泛微网络、山科智能、川仪股份、华厦眼科、倍加洁披露拟减持,其中泛微网络两高管合计减持不超0.0442%。减持规模不大但情绪面偏空,关注后续实际减持节奏。
倍加洁股东南京小倍二号拟减持不超过40万股,占总股本0.3975%,减持原因为自身资金需求。减持期间为9月21日至12月20日。
多家上市公司发布2025年度权益分派实施公告,现金分红增加股东回报,关注高股息率个股及后续除权除息交易机会。
倍加洁参与认购股权投资基金份额,拓展投资渠道,投资者需关注基金投向。
每股收益0.48元
每股未分配利润6.01元
每股净资产11.15元
营业总收入8.76亿元
营收同比22.20%
净利润0.48亿元
净利润同比10.55%
销售毛利率25.51%
销售净利率6.37%
净资产收益率4.29%
资产负债率49.72%
商誉规模0.51亿
占净资产比4.58%
近期解禁2027-06-23
股东人数6896.00万
十大流通股东占比75.64%
股权质押比例10.93%
产品收入2026中报收入:-其他产品:3.071亿-牙刷类产品:2.694亿-湿巾类产品:2.432亿-益生菌产品:5669万
地区收入2026中报收入:-境外销售:5.131亿-境内销售:3.632亿
三胎概念:公司儿童牙刷、儿童牙膏及婴儿湿巾直接匹配婴童护理需求,受益于三胎政策带来的家庭育儿消费增量,但婴童线营收占比未单独披露。
跨境电商:通过阿里、亚马逊平台开展跨境销售,海外业务是战略重点,2024年海外营收占比60.37%,平台拓展有望提升海外渠道渗透率。
参股银行:认缴出资1050万元持有扬州农商银行2.4419%股份,属于财务性投资,关联度较低,对主业经营及利润贡献影响有限。
人民币贬值受益:海外营收占比超六成,人民币贬值将提升以本币计价的出口收入及毛利率,对业绩形成正面弹性,但汇兑损益存在波动风险。
每股收益0.20元
每股未分配利润6.00元
每股净资产11.13元
营业总收入4.19亿元
营收同比29.39%
净利润0.20亿元
净利润同比57.94%
销售毛利率28.50%
销售净利率5.87%
净资产收益率1.77%
资产负债率49.05%
商誉规模0.51亿
占净资产比4.60%
股东人数7322.00万
十大流通股东占比77.12%
产品收入2026一季报收入:-牙刷:1.346亿-其他业务:1.276亿-湿巾:1.174亿-牙膏:3930万
三胎概念:公司开发儿童牙刷、儿童牙膏及婴儿湿巾,产品线覆盖婴幼儿口腔与护理需求,直接受益于三胎政策带动的婴童消费市场扩容。
跨境电商:通过阿里巴巴、亚马逊平台跨境销售,海外业务重点工作推进,渠道布局提升海外市场渗透能力,增强全球供应链弹性。
人民币贬值受益:2024年海外营收占比60.37%,人民币贬值可提升出口产品价格竞争力及结汇收益,对利润端产生正面影响。
参股银行:持有扬州农商银行2.4419%股份,认缴出资1050万元,通过金融股权投资获取稳定分红收益,拓展非主营收入来源。