创达新材

【公司概况】公司专注高性能热固性复合材料，主营环氧模塑料等电子封装材料，客户覆盖功率半导体、汽车电子等高端领域。在车规级高端功率模块封装上布局全面，多款产品通过验证，技术积累深厚，行业地位稳固，具备持续成长潜力。
【财务状况】2026年中报营收2.429亿元，同比增长14.88%；净利润0.3674亿元，同比增长10.72%。资产负债率仅11.44%，财务结构稳健，偿债风险极低。应收账款及现金流状况未见明显异常，整体经营质量保持良好态势。
【盈利能力】销售毛利率31.66%，净利率15.27%，净资产收益率5.35%，三项指标在材料行业中处于中等偏上水平。半导体封装材料国产化率提升带动市占率稳步增长，预计【盈利能力】将随高端产品放量而持续优化，成长逻辑清晰。
【估值水平】当前市盈率38.13倍，市净率3.11倍，对应每股收益0.89元、净资产17.17元。考虑到公司处于快速成长期，以及半导体材料国产替代广阔空间，当前估值具备一定合理性，但并未显著低估，需业绩持续兑现予以支撑。
【市场情绪】股东户数5542万，十大流通股东占比29.49%，机构已配置持仓；潜在派现概率高，显示分红意愿积极。近期解禁日为2027年4月，短期无解禁压力，市场情绪稳定。公司作为新上市标的，关注度较高但股价波动或较明显。综合研判：公司在半导体封装材料领域技术壁垒高，国产替代逻辑清晰，财务稳健且成长性良好。当前估值合理，无短期解禁风险。建议[增持]，中长期看好其市占率提升与业绩增长潜力。