光通信-需求指引维持

中际旭创发布投资者关系活动记录表公告，应广大投资者要求，对今天市场出现的相关传言进行澄清。关于一些海外客户下修需求或砍单的传言：绝大部分客户未下修需求或订单，个别客户存在产品结构性调整，还有部分客户1.6T需求甚至较此前还有所增加。因此，即使考虑个别客户结构性调整，2027年的行业整体需求仍在原预测范围内，其中头部客户

据证券时报，尽管今年三季度以来光通信板块大幅回撤，但板块主要上市公司三季度业绩印证了赛道延续着高景气度，公募以及险资积极加仓行业龙头股。据统计，2026年前三季度光通信赛道20家主要上市公司归母净利润增幅反超营业收入，平均毛利率从36%提升至42%，并普遍加大了备货力度和扩产力度；单季度来看，第三季度光芯片、设备和光器

据证券时报，有传闻称大厂AI需求下调，市场对科技AI支出规模和增长速度担忧加剧。对此，多家算力产业链回应称，目前没有下调迹象，相关业务在手订单充足：协创数据表示，目前没有下调迹象。国内头部互联网厂商明年资本开支预计均维持在较高规模。算力基础设施投资有望维持较高景气度。从光模块业务来看，公司正联合服务器、GPU产业链伙伴

【今日聚焦】中际旭创：绝大部分客户未下修需求或订单部分客户1.6T需求甚至较此前还有所增加光迅科技澄清：物料短缺及生产停工传闻不实围绕光传输、光互连等方向的在研项目有序推进兆易创新：利基型DRAM产品供需态势虽有缓和但仍短缺预计价格仍将在高位维持一段

来源：金石杂谈11月3日消息，经历过7月的惨淡，10月的梦魇，没想到11月才开始科技小登再度被爆头重摔，光通信、覆铜板、半导体等新科技老登三傻被不断往死里殴打。据金石杂谈统计，11月3日，跌幅超10%的百亿市值公司就有50多家，南亚新材、光库科技、天孚通信、中际

光通信公司三季度盈利增速分化公募险资逆势加仓　　证券时报记者阮润生　　尽管今年三季度以来光通信板块大幅回撤，但板块主要上市公司三季度业绩印证了赛道延续着高景气度，公募以及险资积极加仓行业龙头股。　　据统计，2026年前三季度光通信赛道20家主要上市公司归母净利润增幅反超营业收入，平均毛利率从36%提升至42%，并普遍加

【中际旭创谈2029年需求及资本开支趋势】针对“如何看待2029年需求及资本开支趋势”的问题，中际旭创表示，客户通常不会提前两年提供具体需求指引，但公司能够较清晰地看到客户未来两三年的技术路线，包括scale-up和scale-in等领域的技术趋势和方案。公司认为，未来算力、带宽及光连接应用场景仍将提升，需要更高端的光互连方案。公司将积极协助客户持续开发产品方案，行业客户仍在持续采用光互连方案，未来技术迭代的路线图清晰，具备持续成长空间。

【中际旭创：2027年800G、1.6T行业需求仍维持此前向市场传递的指引】关于“具体客户目前的需求情况”，中际旭创表示，具体客户的订单情况涉及商业秘密，无法逐一回应。公司再次强调，2027年800G、1.6T行业需求仍维持此前向市场传递的指引，总需求并未发生变化，希望投资者理性判断。另外，目前数据中心客户拿货节奏正常，未出现放缓。光模块供应整体仍偏紧，目前未出现产品生产后形成异常库存无法发货的情况，客户也没有放缓拿货速度。

【物料紧张是否会造成净利润下降？中际旭创回应】关于“物料紧张是否会造成净利润下降”的问题，中际旭创表示，部分物料的确供应偏紧，但并非意味所有物料的价格均上涨。毛利率取决于客户价格、产品结构和公司内部降本能力。通常来说，高端产品占比提升有助于保持竞争优势。同时，硅光产品毛利率优于传统方案，随着硅光占比提升、良率及生产效率改善，以及硅光芯片能力增强，硅光产品BOM结构的优化，公司有望进一步降低成本、保持毛利率的稳定甚至提升。