稀土供给刚性叠加旺季补库预期升温，稀土产业指数上涨。四川冕宁-德昌探获稀土矿，供给端受关注。稀土价格及磁材需求有望改善。后续关注配额及订单。

AI算力需求与供给刚性共振，叠加出口管制与战略储备加码，战略小金属迎价值重估，价格上行，关注相关资源企业。