光智科技完成先锐科技收购，磷化铟赛道供需缺口超70%，另有龙头获海外客户订单。市场影响：并购强化半导体材料布局，打开成长预期。后续关注产能释放与客户导入。

LME三个月期铜盘中升至14858.5美元/吨创历史新高，沪铜站上11万元/吨。市场影响：铜矿与冶炼企业盈利预期抬升。后续关注库存、供给扰动与贸易政策。

草铵膦全球除草剂供需缺口预期升温，行业称除草剂新王崛起；若需求与供给错配持续，价格与盈利弹性可期，关注开工及出口数据。

供给趋紧叠加需求回暖，钨供需紧平衡格局有望延续。翔鹭钨业、章源钨业、中钨高新、厦门钨业等涨幅居前，AI算力与地缘补库需求共同推动。关注价格与库存。

自然资源部报告显示我国稀土等14种矿产储量居前，稀土供需格局持续偏紧，新兴需求打开成长空间。稀土产业指数上涨，有研新材、盛和资源等走强。关注配额与价格。