中铝国际

【公司概况】中铝国际为央企控股的有色金属工程技术服务商，实控人为国资委，具备冶金设计甲级资质。子公司碳酸锂项目试产达标，技术国际先进；矿用风机设备创新突破，彰显研发实力，业务布局兼顾传统工程与新兴材料领域。
【财务状况】2026年中报营收90.48亿元，同比下滑6.71%，显示主业增长承压。净利润1.07亿元，同比微增4.38%，但每股收益仅0.02元，盈利规模偏小。资产负债率77.25%，财务杠杆较高，短期偿债与资本结构优化压力并存。
【盈利能力】销售毛利率14.56%处于行业一般水平，净利率仅1.61%凸显成本控制短板。净资产收益率2.10%，股东回报率偏低，反映资产运营效率有待提升。尽管锂电及矿用设备项目具备技术亮点，但转化为稳定利润仍需时间。
【估值水平】当前市盈率50.83倍，显著高于建筑及工程服务行业均值，市净率4.29倍亦处偏高区间。每股净资产1.04元对应股价溢价明显，估值隐含较高成长预期，但当前盈利能力与增速难以支撑此估值，存在回调风险。
【市场情绪】股东人数环比减少20.55%，筹码趋于集中，十大流通股东占比91.03%，机构持仓89.53%且微幅减持，显示主力资金关注但态度谨慎。公司连续6年未派现，潜在派现概率低，对价值型投资者缺乏吸引力，近期解禁压力待释放。