欧伦电气

【公司概况】欧伦电气主营环境调节设备，以除湿机、移动空调为核心，海外营收占比62.47%，受益人民币贬值。公司入选国家级专精特新小巨人，扩产项目将新增除湿机产能60万台，显示细分领域竞争力与成长潜力。
【财务状况】2026年中报营收15.25亿元，同比增长22.74%，净利润1.629亿元，同比增8.60%。资产负债率57.08%处于合理区间，每股经营现金流匹配利润质量，海外业务占比高带来汇率波动风险。
【盈利能力】销售毛利率23.21%，净利率10.61%，净资产收益率16.88%，盈利水平稳健。移动空调贡献主要收入（9.91亿），除湿机3.82亿，车载冰箱1.07亿，产品结构分散度适中，但高毛利除湿机占比待提升。
【估值水平】当前市盈率12倍，市净率1.73倍，每股净资产23.42元，估值低于行业平均。考虑到营收双位数增长和ROE近17%，PEG约0.5，具备一定估值吸引力，但需关注净利增速低于营收增速。
【市场情绪】上市初期筹码集中度数据缺失，近期解禁在2027年7月，短期无解禁压力。派现概率高且为融资融券标的，机构持股增加市场关注度。次新股波动性较大，需留意情绪面干扰。