AI算力-高景气扩张
利多 6小时前微软称未来2-3年算力供不应求，Nebius、Oracle等价格与收入高增；华为昇腾、光模块、液冷、PCB景气上行，国产算力网加速；关注订单与三季报兑现。
新易盛 1.6T光模块产品已进入持续放量阶段，预计出货节奏将持续加速
9月21日，新易盛在互动平台表示，公司1.6T光模块产品已进入持续放量阶段，预计出货节奏将持续加速。目前整个供应链端仍处于相对紧张的状态，公司已通过签订锁定协议、预付货款等方式提前备货，以保障物料供应。
软银据悉寻求发行超110亿美元垃圾债券，用于加码投资OpenAI
9月21日，据知情人士透露，软银集团寻求发行总规模超过110亿美元的垃圾债，或成史上最大高收益债券交易之一。软银计划分三个期限发行100亿美元债，分两个期限发行10亿欧元债，募集资金部分用于对OpenAI的后续投资，预计下月完成。软银此前已承诺向OpenAI投入近650亿美元，其未来业绩愈发取决于这项投资的商业回报。
微软 未来2到3年算力供不应求，在台数据中心拟扩建至4座
9月21日，据报道，台湾微软总经理卞志祥表示，未来2到3年AI算力需求仍将大于供给，微软正积极在台扩建数据中心，整体架构将从原先2座扩充为4座。卞志祥指出，算力短缺不单纯是GPU或CPU的短缺，还涵盖电力供给及新机柜进驻的空间调配，既要新建数据中心，也需重新整建既有设施的配置。
Aolani携手英伟达，东南亚扩建AI算力中心
9月21日，成立于新加坡的AI云公司Aolani宣布与英伟达签署战略算力合作协议，将在东南亚扩建人工智能算力中心基础设施。Aolani表示，此次合作使公司AI工厂的总容量提升至超过100兆瓦（MW）。该公司预计2027年初，马来西亚和菲律宾的两座AI工厂将部署22,000块GPU，这将使Aolani的总部署规模超过48
电子行业研究：AI需求强劲，关注三季度业绩有望超预期方向
投资逻辑AI需求强劲，关注三季度业绩有望超预期方向。二季度电子行业盈利增速显著跑赢收入，核心驱动力来自AI需求带动的高端产品收入占比提升及涨价带动。展望三季度，英伟达、AMD、谷歌、亚马逊等厂商的GUP及ASIC进入强劲拉货阶段，盈利能力提升将更加明显，我们认为覆铜板/PCB、光模块/光芯片/光学、存储、MLCC作为“
计算机行业研究：算力的高斜率细分
行业观点算力扩张看单位电力有效吞吐，增量价值由GPU向互联、供电及系统效率扩散。9月15日，NVIDIA披露Lambda在5个机架、19个节点的部署测试中，通过DSX MaxLPS动态分配功率，使19个节点运行在16个满功率节点相同的电力预算下，集群token吞吐由约400万token/s提升至500万token/s，
电子行业跟踪周报：海外算力周跟踪：算力提价与电力趋紧并行，光互连、PCB迭代提速
投资要点Nebius上调算力租赁价格。2026年9月17日，云计算服务提供商Nebius宣布自10月1日起上调多项按需计算资源价格。新价格下，H100由3.85美元/GPU小时升至4.50美元/GPU小时，涨幅约17%；H200由4.50美元升至5.40美元，涨幅约20%；B200由7.15美元升至8.50美元，涨幅近
电力设备与新能源行业研究：重视BC业绩、海风订单清晰拐点，AIDC进入密集催化窗口
子行业周度核心观点整体观点：美联储加息预期落地促科技板块表现，重申AIDC领域Q4潜在密集催化下的板块机会：1）液冷方面持续关注9-10月产业端积极变化及金刚石散热、导热材料等技术迭代方向（本周申菱环境公告海外大单）；2）电源方面持续关注Rubin放量与800V、VPD等新技术演进（台厂AI相关营收占比持续提升、Vic
综合行业周报：Oracle云基建收入同比翻倍，Nebius再度提价，算力厂商CDS走阔
云计算：Oracle云基建收入同比翻倍，Nebius年内第二次提价Oracle FY27Q1云基建收入翻倍，RPO创新高：Oracle FY27Q1营收193亿美元、同比+30%，其中云基础设施（IaaS）收入74亿美元、同比+121%，Non-GAAP EPS1.92美元、同比+30%；FY27全年营收指引上调至至少
电新：三次电源升级，AI芯片电感价值扩容
电感：稳定电流的核心被动元器件AI芯片电感主要用于三次电源场景。电感器是三大基础被动元件之一，是仅次于电容的第二大元器件，按下游应用可分为用于消费电子、汽车、光伏等领域的传统电感与用于三次电源的AI芯片电感。数据中心场景下，传统绕线电感可用于一二次电源（机房/主板供电），而AI芯片电感可用于三次电源GPU、ASIC及F