黑色家电

电视与机顶盒将合体，一体化电视趋势。利好智能电视及机顶盒厂商。关注产品落地。

一体化电视技术标准将实现开机看直播、一个遥控器看电视，利好电视机厂商但冲击传统机顶盒厂商。关注标准落地及用户接受度。

五角大楼放宽部分国防企业审计与合规规定。监管放松利好国防承包商，关注订单与利润率。

美国国防部承诺投资ELMT 4.5亿美元，钨价两年上涨9倍。翔鹭钨业等涨停，关注海外供应链重塑及国内钨企订单。

*ST康佳A上市34年后拟主动申请退市并停牌，相关品牌后续安排亦受关注；若退市落地将转至其他板块交易，流动性风险上升；关注现金选择权及方案细节。

欧足联与海信宣布海信成为2028欧洲杯全球官方合作伙伴；顶级赛事赞助有助于海信海外品牌与终端销售，利好海信视像及海信家电出口预期；关注赛事营销投入与订单转化。

中国广电首次一体化电视适配器全国性集采公告发布，标志一体化电视推广前期准备基本就绪。集采落地将催化广电终端设备及内容运营产业链，关注后续招标规模与中标企业。

中国广电首次就一体化电视适配器进行全国集采，预示全国推广前期准备基本就绪。集采将带动机顶盒、芯片和智能电视产业链订单释放。关注招标规则、入围厂商与落地省份。

二季度全球电视出货量增长但中国市场需求下滑，康佳拟退市，海信、TCL凭海外与MiniLED逆势增长。国内电视行业竞争加剧，关注龙头高端转型与产业链出清机会。

2026H1全球电视需求温和复苏，中国厂商面板市占率超70%，TCL、海信凭高端化与全球化实现份额盈利双升；关注大尺寸化与新兴市场需求。

Omdia数据显示二季度全球电视出货量同比增3.6%；中信建投称黑电和面板结构升级，中国品牌高端化加速。关注面板价格和海外需求。

Omdia数据显示二季度全球电视出货量同比增长3.6%，世界杯与Prime Day拉动；但存储涨价与通胀加大成本压力，关注面板价格及整机厂盈利。

2026H1全球电视温和复苏，中国大陆面板厂份额超70%，TCL、海信高端化全球化份额盈利双升。面板量降面积增，行业集中度提升，利好龙头面板及品牌商；关注大尺寸化趋势和海外新兴市场增量。

长鑫存储起诉美国防部涉军名单认定武断，要求移除。此举强化存储国产替代与自主可控预期。关注诉讼进展及美方后续政策变化。

TCL电子上半年收入637.63亿港元增16.4%，归母净利15.29亿港元增40.2%。面板成本下降及大屏高端化驱动，利好A股面板链。

美国法官裁定国防部将Anthropic列入黑名单违法，AI企业监管环境或有缓和；对A股AI主题影响偏间接，关注全球AI政策走向。

国内电视总量萎缩、集中度提升，头部砍低毛利业务聚焦高端。行业结构改善但空间有限，关注高端产品占比和盈利修复。

洛图科技预计2026年电视平均尺寸突破65英寸，华为智慧屏加速抢占入口；高端大屏与AI智能化成为盈利差距核心变量，利好具备技术及品牌优势的龙头。

黑色家电线上销量转正回升，海信与TCL系销额份额同比增长，行业止跌回升，板块估值和业绩有望双提升。关注后续大促排产和面板成本变化。

美国国防部取消购买价值3亿美元的锂计划，或影响全球锂资源需求预期，对锂矿板块构成短期利空。关注锂价能否企稳及供给端变化。