高通在进博会首次公开展出6G终端原型机，6G研发催化通信板块；关注标准进展、试验网建设及设备商订单。

德科立已启动OCS产能新建与扩建，64×64样品客户端测试，以满足可见订单；关注OCS量产及客户验证进展。

CPO及AI硬件A股港股午后大跌，中际旭创跌超10%且主力净卖出25亿元，新易盛、长飞光纤等重挫；高拥挤度交易降温，关注算力订单兑现和估值消化。

全球首个符合3GPP最新定义的6G终端原型机在进博会公开实物展出，已用于与中国移动、中兴通讯等联合测试。6G研发推进，利好通信设备，关注产业化节奏。

华兴光电向江苏证监局提交IPO辅导备案，公司专注化合物半导体光电子外延片。光通信上游资本化推进，对行业影响偏中性，关注上市进展。

四川发布通信及量子科技产业链供需清单，纳入全省重点产业链，量子计算测控系统服务国内90%以上客户。政策支持产业链发展，关注项目签约与订单。

光迅科技发布澄清公告，称网络流传的“物料短缺”“生产停工”等负面传闻与公司实际经营情况不符，生产经营正常，此前股价跌停。澄清有助于稳定预期，关注后续经营数据与订单情况。

高意/相干公司Coherent第一财季营收23.7亿美元，超分析师预期23.1亿美元；调整后EPS2.09美元，超预期2.02美元。光通信需求强劲得到财报验证，关注对A股光模块及光器件产业链的映射。

AI算力驱动高速光模块与新型光纤需求爆发，业绩兑现强劲；万兆光网试点收官后向规模部署过渡，50G-PON产业链进入商用前夜。光通信及光纤光缆环节受关注，关注运营商集采与AI资本开支。

优迅股份自主研发的单波100G系列Driver与TIA完成工程投片，进入多家头部客户送样验证，误码率、带宽、灵敏度等关键指标达国际先进水平，正冲刺量产。高端光通信电芯片国产化提速，关注验证与订单。

河南印发通信行业中长期规划，明确5G-A、6G、万兆光网、算力中心、卫星互联网等建设目标；地方基建规划利好通信设备与算力产业链，后续关注项目招标与投资落地。

高通宣布将在进博会首次公开展出符合3GPP最新定义的6G终端原型机，此前已与中国移动、中兴通讯等测试验证。6G研发进展提升通信产业链预期，后续关注标准与试验网推进。

中国电信完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证，Marvell拟收购Lumentum。催化光通信和CPO，关注商用进展。

硅光、CPO及空芯光纤技术持续推进，中国电信完成千公里空芯光纤实时传输验证；光通信公司三季度盈利分化但公募险资加仓，新易盛走强。市场影响：技术突破与资金加仓共振提升景气预期。后续关注订单与商业化进度。

中际旭创澄清绝大部分客户未下修订单，2027年800G和1.6T需求指引未变，光模块供应偏紧；算力链称AI需求未下调，公募险资逆势加仓光通信；关注订单兑现与AI资本开支。

针对拟按400亿元估值打包手机业务成立合资公司的报道，中兴通讯回应与事实严重不符并将追责。短期消除分拆不确定性，手机业务战略仍待观察，关注官方披露。

AI算力带动光纤制造利润大增，Marvell收购Lumentum或整合DSP与激光器环节。光通信需求景气、供应链格局生变，龙头受益但周期反转风险需防，关注订单与整合进展。

Arista Networks三季度营收36.58亿美元、同比增58.5%，Q4指引超预期；Astera Labs营收5.849亿美元、同比增154%创纪录。AI数据中心网络与连接芯片高景气，关注A股光通信映射。

Marvell宣布以隐含企业价值1150亿美元全股票交易收购Lumentum，光通信供应链格局或生变，两家公司股价先跌后反弹。关注交易审批及产业链影响。

华源证券认为CPO制造体系重构带来设备升级，测试、耦合及先进封装设备率先受益；凌云光称光通信围绕AI战略布局。关注CPO量产及设备订单进展。